En medio del aumento de precios de la energía por conflictos en el Medio Oriente, el presidente estadounidense Donald Trump vuelve a presionar públicamente a la Reserva Federal para que baje las tasas de interés, pero las apuestas en los mercados financieros apuntan en sentido contrario. Con el precio del petróleo superando los 100 dólares por barril y el aumento de las preocupaciones inflacionarias, los traders de bonos han recortado significativamente sus expectativas para las bajas de tasas de la Reserva Federal este año, creando una situación contradictoria entre un 'White House presionando por relajación y un mercado apostando de manera más restrictiva'.
En medio del aumento de precios de la energía por conflictos en el Medio Oriente, el presidente estadounidense Donald Trump vuelve a presionar públicamente a la Reserva Federal para que baje las tasas de interés, pero las apuestas en los mercados financieros apuntan en sentido contrario. Con el precio del petróleo superando los 100 dólares por barril y el aumento de las preocupaciones inflacionarias, los traders de bonos han recortado significativamente sus expectativas para las bajas de tasas de la Reserva Federal este año, creando una situación contradictoria entre un 'White House presionando por relajación y un mercado apostando de manera más restrictiva'.
Trump publicó en su red social Truth Social, mencionando al presidente de la Reserva Federal, Powell, exigiendo que se bajen las tasas de inmediato. Escribió: '¿Dónde está Powell, el presidente de la Reserva Federal que está tan atrasado? Debería reducir las tasas, ahora mismo, ¡no esperen a la próxima reunión!'.
Mientras Trump presiona, la Casa Blanca enfrenta la presión política del aumento de precios debido a los conflictos en el Medio Oriente. El aumento de los precios del petróleo amenaza con elevar el costo de vida, y el descontento entre los ciudadanos estadounidenses está creciendo, lo que podría perjudicar al Partido Republicano en las elecciones de mitad de período de noviembre.
La reacción del mercado de bonos contradice las expectativas de Trump. Los inversionistas están cada vez más escépticos de que la Reserva Federal baje las tasas. Los contratos de intercambio de tasas vinculados a las reuniones de política de la Reserva Federal muestran que los traders actualmente solo apuestan por una reducción de aproximadamente 24 puntos básicos este año, por debajo de la expectativa de 30 puntos básicos del miércoles por la noche. Justo el 28 de febrero, el mercado esperaba en general al menos una reducción de 50 puntos básicos este año.
John Briggs, jefe de tasas en la división de inversiones de Natixis, señala que el petróleo Brent ha superado los 100 dólares por barril por primera vez desde 2022, intensificando la preocupación del mercado sobre el impacto inflacionario. Aunque el entorno económico actual es diferente al de 2022, con un panorama de crecimiento económico más débil, un mercado laboral más débil y menos estímulo fiscal, la 'memoria muscular' del mercado sobre los precios del petróleo que generan inflación sigue siendo fuerte.
El nuevo ajuste de precios del mercado también está afectando a los bonos del gobierno de EE. UU. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años, que es el más sensible a la política de la Reserva Federal, subió 6 puntos básicos a aproximadamente 3.71%, alcanzando su nivel más alto desde agosto del año pasado.
Al mismo tiempo, la presión de oferta en el mercado de bonos de EE. UU. está aumentando esta semana. Las empresas están emitiendo una gran cantidad de nueva deuda, y el Departamento del Tesoro de EE. UU. subastó 22 mil millones de dólares en bonos a 30 años el jueves. La demanda de los bonos a 3 y 10 años subastados a principios de esta semana fue débil, lo que también llevó a un aumento en los rendimientos.
La próxima reunión de decisión sobre tasas de la Reserva Federal está programada para el 18 de marzo, y se espera que en esta ocasión se mantengan sin cambios.
Extracto del artículo
- Trump presiona a la Reserva Federal para bajar las tasas de interés.
- Los mercados reaccionan de forma opuesta a las expectativas de Trump.
- El aumento de precios del petróleo genera preocupación sobre la inflación.
- La demanda de bonos del gobierno de EE. UU. se debilita.
- Se anticipa que la Reserva Federal mantendrá las tasas en su próxima reunión.
