El reconocido estratega de Wall Street, Ed Yardeni, considera que el riesgo de una caída en el mercado estadounidense ha aumentado debido a la deterioración de la situación en Irán, elevando la probabilidad de un colapso del 20% al 35% para este año.
Ed Yardeni, un conocido estratega de Wall Street, opina que, a medida que la situación de Irán se deteriora, el riesgo de que el mercado de valores de EE. UU. caiga este año ha aumentado. Ha elevado la probabilidad de un colapso de un 20% a un 35%.
Al mismo tiempo, ha recortado drásticamente la probabilidad de un 'meltup' del 20% a solo el 5%.
Estos ajustes en las probabilidades reflejan la preocupación del mercado de que un conflicto prolongado en Medio Oriente, sumado al impacto de la inflación, podría restringir el gasto de los hogares, erosionar las ganancias de las empresas y agregar incertidumbre a las decisiones de la Fed.
El precio del petróleo se disparó el lunes a más de 100 dólares por barril, lo que no había sucedido desde 2022, provocando una caída tanto en el mercado de valores como en los precios de los bonos.
Yardeni publicó en su informe que 'la economía y el mercado de valores de EE. UU. están atrapados en un dilema debido a la situación en Irán'. 'Si el impacto del petróleo continúa, los objetivos duales de la Fed se verán presionados, por un lado, por el creciente riesgo de inflación y, por el otro, por el aumento de la tasa de desempleo.'
El dólar es, sin duda, el mayor ganador, ya que ha subido frente a casi todas las principales monedas en la última semana, mientras que otros activos considerados refugios como los bonos, el yen, el franco suizo y el oro han caído. En Asia, el lunes por la mañana, los futuros del índice S&P 500 cayeron un 1.6%, evidenciando que los fondos de cobertura están intensificando sus posiciones cortas en el mercado estadounidense.
Yardeni ha sido bastante preciso en sus pronósticos de mercado. El año pasado, en diciembre, recomendó reducir la exposición a los llamados 'Seas de la tecnología' y en su lugar, asignar más a otros componentes del índice S&P 500.
El escenario base de Yardeni sigue siendo el mismo. Su llamado a un 'Boom de los 2020' prevé que, impulsado por un rápido aumento de la productividad, EE. UU. disfrutará de diez años de crecimiento fuerte y sostenible, con una probabilidad del 60% de que esto ocurra antes de finales de este año.
Mirando hacia la próxima década, las perspectivas son aún más optimistas. Yardeni estima que la probabilidad de que se continúe el 'Boom de los 2020' es del 85%, aunque también considera que hay un 15% de probabilidad de que se repita el estanflacionamiento de la década de 1970.
En su informe, escribió: 'Si los inversores comienzan a anticipar la posibilidad de estanflación, la probabilidad de que surja un mercado bajista aumentará.'
Extracto del artículo
- Ed Yardeni advierte que el riesgo de una caída del mercado estadounidense ha aumentado al 35%.
- Las tensiones en Irán están afectando negativamente el mercado financiero global.
- El precio del petróleo ha superado los 100 dólares por barril, impactando tanto la bolsa como los bonos.
- Yardeni señala que el dólar se beneficia de la situación actual, mientras que otros activos refugio están en declive.
- El escenario de crecimiento sostenido para la próxima década sigue teniendo un 60% de probabilidad, aunque también hay un 15% de riesgo de estanflación.
