Según Reuters, el fondo activista británico Palliser Capital ha incrementado considerablemente su participación en SMC, una empresa japonesa de automatización industrial, enfocándose en implementar un programa de recompra de acciones de 38 mil millones de dólares.
Según Reuters, el fondo de derechos británico Palliser Capital ha realizado una gran inversión en la empresa japonesa de automatización SMC, enfocándose principalmente en un programa de recompra de acciones de 38 mil millones de dólares.
SMC se especializa en la producción de componentes mecánicos necesarios para equipos de fabricación de chips. Palliser ha indicado en una carta obtenida por Reuters que SMC ha demostrado una visión a futuro en las inversiones en capacidad, pero considera que la empresa está subestimada y debería enfocarse en mejorar la utilización de la capacidad y el margen de beneficio.
Este fondo ha señalado en su carta que SMC tiene la capacidad de recomprar 600 mil millones de yenes (aproximadamente 38 mil millones de dólares) de acciones propias en los próximos dos años, manteniendo al menos un 40% de tasa de dividendos estable.
SMC ha confirmado haber recibido la carta y la compañía anunciará sus resultados financieros el 14 de mayo.
Con la inversión en inteligencia artificial (IA) que impulsa la industria de los semiconductores, las empresas japonesas con ventajas en sectores de nicho de la cadena de suministro también se han convertido en el foco de atención de los inversionistas.
Palliser mencionó en la carta: 'Con la demanda de semiconductores aumentando y la recuperación de la industria no relacionada con semiconductores, SMC se encuentra en una buena posición para optimizar la utilización de su capacidad.'
Fundada en 1959, SMC produce válvulas electromagnéticas, actuadores y compresores. La carta indica que en los últimos cinco años, el rendimiento de las acciones de SMC ha sido inferior al de sus pares. SMC estableció una filial en Taiwán en 1989, cuenta con 200 empleados y tiene un taller en Douliu para ensamblar cilindros neumáticos, válvulas electromagnéticas y termostatos, con clientes que incluyen TSMC y UMC.
Tras el anuncio, las acciones de SMC en Tokio aumentaron su valor en un 9%, mientras que el índice TOPIX del mercado general subió aproximadamente un 0.8%.
La carta señala que 'hay una desconexión significativa entre el valor actual de SMC y sus fundamentos potenciales reales.'
Palliser previamente había invertido en el productor de sabor Ajinomoto y en el fabricante de equipos de baño Toto, el primero produce películas utilizadas en sustratos de embalaje de chips y el segundo produce ventosas electrostáticas utilizadas en el proceso de fabricación de chips.
Las recomendaciones del fondo incluyen que Ajinomoto debería mejorar la divulgación de la información relativa a su negocio de materiales funcionales y aumentar los precios de sus productos.
Otras inversiones de Palliser incluyen la línea de tren Keisei y Japan Post, así como LG Chem en Corea del Sur.
Extracto del artículo
- Palliser Capital ha adquirido una participación significativa en SMC, una empresa japonesa de automatización industrial.
- La compañía implementará un programa de recompra de acciones de 38 mil millones de dólares.
- Se espera que SMC mejore su capacidad de producción y márgenes de beneficio.
- Palliser Capital considera que el valor de SMC está subestimado y sugiere un aumento de la dividendos.
- SMC ha tenido un rendimiento de acciones inferior al de sus competidores en los últimos cinco años.
