Con la continuación del conflicto en el Medio Oriente, el 3 de octubre los mercados financieros globales sufrieron caídas simultáneas en acciones, bonos y metales preciosos, desafiando la tradicional relación inversa entre activos de refugio y activos de riesgo. Esto refleja la actual tendencia de que «el efectivo es rey», además de aumentar la volatilidad del mercado.
Con la continuación del conflicto en el Medio Oriente, el 3 de octubre los mercados financieros globales sufrieron caídas simultáneas en acciones, bonos y metales preciosos, desafiando la tradicional relación inversa entre activos de refugio y activos de riesgo. Esto refleja la actual tendencia de que «el efectivo es rey», además de aumentar la volatilidad del mercado.
Justo el lunes, el mercado aún preveía un rápido fin del conflicto, pero con la escalada de la guerra, los ataques de Israel a líbano y de Irán a la infraestructura energética de los países del Golfo, además del anuncio de un bloqueo del estrecho de Ormuz que obstaculiza el transporte de petróleo, la situación dio un giro drástico.
El martes, además del notable incremento en los precios del petróleo y el fortalecimiento del dólar, la mayoría de los principales mercados bursátiles, los bonos del gobierno de EE.UU. y otros bonos cayeron, incluso los activos de refugio como el oro sufrieron una caída del 6%.
Eilon, jefe de estrategias de inversión de State Street Global Advisors en Boston, comentó: «Esta es una reacción típica del mercado ante eventos de alta incertidumbre». Señaló que el precio del oro estaba en un máximo de cuatro semanas el lunes, pero cayó un 4% el martes, lo que muestra un desinterés indiscriminado en las ventas.
Eilon destacó: «Actualmente, la gente solo quiere tener dos cosas: petróleo y dólares».
Los datos de LSEG Lipper mostraron que los fondos del mercado monetario global atrajeron flujos de 47.9 mil millones de dólares, la cifra más alta desde el 17 de febrero, evidenciando que los inversores están cambiando a herramientas en efectivo a corto plazo como refugio.
En contraste, los inversores redujeron sus posiciones en acciones, con una salida de 9.6 mil millones de dólares de fondos de acciones en EE.UU.; los fondos de acciones globales vieron una salida de 9.1 mil millones de dólares el lunes, la más grande en más de dos meses.
Los analistas indican que una serie de factores impulsaron la desactivación del riesgo, incluyendo la subestimación previa del conflicto, la alineación extrema en las posiciones en las últimas semanas, y el aumento de los precios del petróleo que genera presión inflacionaria y afecta a los bonos.
El director de operaciones de 36 South Capital Advisors, Adcock, mencionó que el desarrollo de la situación en el Medio Oriente está llevando a los inversores a revalorizar varios resultados potenciales, lo que ha llevado a un aumento de la volatilidad y a ejercer presión sobre activos como el petróleo, el oro y el dólar que estaban sobreexplotados.
Kelly, estratega global jefe de Morgan Asset Management, afirmó: «El dólar está subiendo, pero los fondos no fluyen hacia bonos del gobierno de EE.UU. u otros activos en dólares, lo que indica que la demanda del mercado por efectivo a corto plazo está aumentando».
Dorsey, director de estrategias de oro en State Street Global Advisors de Nueva York, expresó: «Con respecto al oro, lo que estamos viendo actualmente es una realización de ganancias parcial y un esfuerzo por obtener liquidez, tratando el oro como una herramienta de refugio de liquidez, vendiéndolo para cubrir márgenes adicionales o posiciones largas forzadas a ser liquidadas».
Él afirmó: «Cuando ocurran verdaderos impactos geopolíticos o una incertidumbre extrema en el mercado... el efectivo seguirá siendo el rey».
Extracto del artículo
- Los mercados financieros globales sufrieron caídas simultáneas en acciones, bonos y metales preciosos debido al conflicto en el Medio Oriente.
- Se observó un fuerte aumento en la volatilidad del mercado, reflejando una preferencia por mantener efectivo.
- Los inversores han aumentado su capital en herramientas monetarias a corto plazo, mientras que los fondos de acciones experimentaron salidas significativas.
- Analistas destacan que la incertidumbre geopolítica ha llevado a una reevaluación de riesgos por parte de los inversores.
- La demanda de efectivo está en aumento, mientras que la venta de oro refleja una búsqueda de liquidez.
