Olviden a los 'PIIGS', el Financial Times informa que en la mirada de los inversores, el 'BIF' ha emergido como el nuevo grupo problemático en el mercado de deuda europeo.
Olviden a los 'PIIGS', el Financial Times informa que en la mirada de los inversores, el 'BIF' ha emergido como el nuevo grupo problemático en el mercado de deuda europeo.
Desde el estallido de la guerra en Medio Oriente, Reino Unido, Italia y Francia han liderado el aumento en los costos de préstamos en los principales mercados de deuda europeos. Aunque ha habido cierta baja reciente, los rendimientos de los bonos a 10 años de Reino Unido e Italia aún han aumentado al menos 0.5 puntos porcentuales, mientras que los rendimientos de los bonos franceses aumentaron 0.45 puntos porcentuales; cabe mencionar que los rendimientos de los bonos se mueven en dirección opuesta a los precios.
El 14 de este mes, Reino Unido emitió bonos a 10 años, recaudando 15 mil millones de libras (aproximadamente 20.3 mil millones de dólares) y atrajo solicitudes por 148 mil millones de libras, ambos números establecen récords históricos, y otro récord fue una tasa ligeramente superior al 4.91%, la más alta desde la crisis financiera global, aunque esto también resalta los desafíos de deuda en el Reino Unido.
La presión de venta sobre los bonos de estos países refleja que los inversores temen que los precios altos de petróleo y gas elevarán la inflación, dejando a países como BIF en mayor desventaja ante los crecientes gastos en defensa y energía. Además, el aumento de los costos de préstamo en Reino Unido y Francia también refleja la influencia de riesgos políticos.
Craig Inches, responsable de tasas e inversiones en Royal London Asset Management, comentó: 'Si no tienes dinero desde el principio, la presión será especialmente alta... Estos países quizás quieran fortalecer su infraestructura energética y de defensa, pero, ¿el mercado lo permitirá? ¿Qué tan alto será el costo?'
Europa es la mayor región de importación de energía del mundo desarrollado, y se cree ampliamente que la guerra en Irán impactará de manera significativa en Europa. Italia ha implementado temporalmente medidas como la reducción del impuesto al consumo de combustible, lo que ha llevado a algunos inversores a advertir que las finanzas públicas de Europa se deteriorarán. Ampliar las inversiones en independencia energética o en defensa podría agravar la situación.
Gordon Shannon, gerente de fondos en TwentyFour Asset Management, destacó que el rendimiento de los bonos de Reino Unido, Italia y Francia se ha quedado atrás en relación al rendimiento antes del estallido del conflicto en Medio Oriente. Shannon indicó: 'Si la razón de los bonos sobre el PIB ya es alta, esta situación podría incrementar la presión fiscal.'
Este nuevo grupo resuena con los conocidos 'PIIGS' que escuchamos durante la crisis de deuda europea hace más de una década, refiriéndose a Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España. Estos países enfrentaron en su momento altos niveles de deuda, sistemas bancarios llenos de préstamos problemáticos y altos costos de préstamos, aunque han mejorado considerablemente en los últimos años.
Extracto del artículo
- El grupo conocido como 'BIF' está compuesto por Reino Unido, Italia y Francia, considerados problemáticos en el mercado de deuda europea.
- Desde el estallido de la guerra en Medio Oriente, estos países enfrentan un aumento significativo en los costos de préstamo, destacándose en el mercado de deuda de Europa.
- Las preocupaciones sobre el aumento de precios de petróleo y gas están presionando estos mercados, aumentando la inflación y el costo del funcionamiento gubernamental.
- A pesar de la alta demanda por bonos británicos, a la tasa de interés más alta desde la crisis financiera global, la presión sobre la deuda es notable.
- Los riesgos políticos también están influyendo en el aumento de los costos de préstamos en Reino Unido y Francia.
