Bloomberg informa que, aunque la guerra en Irán no ha terminado, parece estar alejándose del radar de los inversores, quienes ahora se centran en el sector tecnológico de IA en Asia, lo que ha impulsado a las bolsas de Corea del Sur y Taiwán a posicionarse entre las mejores del mundo este mes. Atraídos por la locura de IA, ambos mercados muestran una volatilidad y precios de acciones que aumentan al mismo tiempo, y el equipo de analistas de J.P. Morgan señala que el hardware sigue siendo el pilar de las ganancias en este ámbito, con la bolsa taiwanesa como un indicador clave.
Bloomberg informa que, aunque la guerra en Irán no ha terminado, parece estar alejándose del radar de los inversores, quienes ahora se centran en el sector tecnológico de IA en Asia, lo que ha impulsado a las bolsas de Corea del Sur y Taiwán a posicionarse entre las mejores del mundo este mes.
Atraídos por la locura de IA, ambos mercados muestran una volatilidad y precios de acciones que aumentan al mismo tiempo.
El equipo de analistas de J.P. Morgan señala que el hardware sigue siendo el pilar de las ganancias en este ámbito, con la bolsa taiwanesa como un indicador clave.
Los índices bursátiles de Corea del Sur y Taiwán han aumentado un 13.6% y un 6.9% respectivamente este mes, con aumentos acumulados del 78% y 44% en lo que va del año, principalmente gracias a gigantes como Samsung Electronics, SK Hynix y TSMC.
Actualmente, los mercados de Corea y Taiwán presentan un fenómeno raro: aunque el mercado bursátil está experimentando un gran aumento, la volatilidad implícita, que representa el costo del riesgo, también ha subido.
La volatilidad de los índices TAIEX y Kospi 200 en comparación con el S&P 500 ha alcanzado niveles pico, mientras que el índice de volatilidad (VIX) de la Chicago Board Options Exchange ha retrocedido por debajo de la media anual.
Esto significa que los inversores, en su búsqueda de ganancias, están invirtiendo sin escatimar en opciones de compra, y en comparación con los estables mercados bursátiles de EE.UU., los mercados de Taiwán y Corea han alcanzado un grado extremo de sobrecalentamiento.
El equipo de analistas de J.P. Morgan sugiere hacer apuestas sobre el aumento del hardware de IA a través de diferenciales de opciones de compra del índice TAIEX, o utilizando las opciones call de peor rendimiento para los índices de Taiwán, Kospi 200 y Nikkei 225.
Los estrategas escribieron en el informe: 'Las grandes empresas tecnológicas de EE.UU., los proveedores de memoria y componentes de Corea del Sur, y el ecosistema de semiconductores de Taiwán muestran el mismo patrón: donde hay mayores obstáculos en hardware de IA, las ganancias son más fuertes.'
A medida que se aproxima la reunión entre los líderes estadounidense y chino, se espera que la política de IA se convierta en un tema clave, los inversores ya han aumentado sus posiciones en opciones de compra sobre ETF de China que cotizan en EE.UU.; los analistas de J.P. Morgan también sugieren adoptar una estructura alcista sobre los ETF de mercados emergentes de iShares MSCI, anticipando que estas acciones seguirán superando al mercado general.
Un estratega de Société Générale señala que la disparidad en la varianza de 12 meses entre el Kospi 200 y el S&P 500 ha alcanzado niveles extremos, pero para que ocurra una reversión significativa, se requiere un ambiente geopolítico y precios del petróleo más suaves, así como una pausa en la subida de las acciones tecnológicas, condiciones que actualmente no se observan.
La demanda en el mercado coreano es extremadamente alta, y Interactive Brokers ha comenzado a ofrecer a los inversores minoristas de EE.UU. un acceso directo a este mercado.
Según un informe de J.P. Morgan, los activos de fondos cotizados de tipo apalancado han explotado hasta alcanzar máximos, y a medida que las autoridades aprueban productos de acciones apalancadas, el tamaño podría seguir creciendo, lo que mantendría el riesgo de sobrecalentamiento impulsado por el capital.
En contraste, el mercado indio, que depende en gran medida del petróleo y tiene bajo riesgo en IA, presenta una tasa de cambio cerca de mínimos históricos, y el índice Sensex ha caído más del 9% este año, convirtiéndose en uno de los peores rendimientos globalmente.
Extracto del artículo
- La guerra en Irán se aleja de la atención de los inversores mientras el enfoque se desplaza hacia el sector tecnológico de IA en Asia.
- Las bolsas de Corea del Sur y Taiwán han visto aumentos significativos del 13.6% y 6.9% respectivamente este mes, impulsadas por gigantes tecnológicos.
- La volatilidad en los mercados de Corea y Taiwán es inusualmente alta, y los analistas prevén que esta tendencia continuará.
- J.P. Morgan recomienda invertir en opciones call para aprovechar el auge del hardware de IA.
- El mercado indio presenta un rendimiento inferior debido a su alta dependencia del petróleo y bajos riesgos en IA.
