A pesar de que el "oráculo de Omaha" Buffett ya está retirado, su planificación de inversión para Berkshire sigue dando frutos. Con el estallido de la guerra en Irán y el aumento de los precios del petróleo, la apuesta de Berkshire en el sector ha generado rápidamente 20 mil millones de dólares.
A pesar de que el 'oráculo de Omaha' Buffett ya se ha retirado, su planificación de inversión para Berkshire sigue dando frutos. Con la explosión de la guerra en Irán y el aumento del petróleo, la apuesta de Berkshire en el sector ha generado rápidamente 20 mil millones de dólares.
Aunque esta ganancia es relativamente pequeña en comparación con el tamaño total de la empresa (donde las ganancias netas de Berkshire el año pasado fueron de 67 mil millones de dólares), no es insignificante. Lo importante es que esto puede diversificar el riesgo total del portafolio de Berkshire.
Berkshire posee aproximadamente 264.9 millones de acciones de Occidental Petroleum, y también tiene el derecho de aumentar su participación en Occidental en 83.86 millones de acciones a un precio de 59.62 dólares por acción en los próximos años.
Estas apuestas proporcionan a Berkshire un buen colchón que puede proteger su portafolio de las amenazas que representan los aumentos continuos en el precio del petróleo para sus otras acciones.
La inversión en Occidental Petroleum fue una decisión tomada por el mismo Buffett, que tiene 95 años, antes de renunciar como CEO a finales de 2025. El año pasado, a medida que las acciones de Occidental cayeron, esta inversión había causado grandes pérdidas contables para Berkshire. No es la primera vez que Buffett invierte en energía en momentos desfavorables, ya que la mayor parte de sus acciones de Occidental fueron compradas cuando los precios del petróleo estaban altos, antes de 2022. Además, a finales del año pasado, Berkshire también acordó la adquisición de los negocios químicos de Occidental.
Ahora, esta apuesta en Occidental ha dado un giro impresionante. A diferencia de muchas grandes empresas energéticas, Occidental evita asegurar a través de contratos de derivados los precios de su producción de petróleo y gas. Por lo tanto, el precio de sus acciones es especialmente sensible a las fluctuaciones de los precios del petróleo y gas, ya sea que aumenten o disminuyan.
Desde el 28 de febrero, cuando Israel y Estados Unidos lanzaron ataques conjuntos contra Irán, el precio del crudo Brent ha subido de aproximadamente 60 dólares a 100 dólares por barril en menos de tres semanas.
Las acciones de Occidental aumentaron un 12% en la primera semana de este conflicto, mientras que el índice S&P 500 cayó un 3%. Esto ha elevado el valor de las acciones de Berkshire en Occidental en aproximadamente 1.6 mil millones de dólares.
Aunque las opciones de compra no se negocian públicamente, hay opciones de compra en el mercado para Occidental. Las opciones de compra con un precio de ejercicio de 60 dólares que vencen en diciembre de 2028 han visto su precio aumentar de 9 a 14 dólares en unas pocas semanas. El valor de las opciones de compra de Berkshire también podría ser aún mayor, ya que la fecha de vencimiento es más lejana. Pero incluso con este precio, las opciones de compra de Berkshire ahora valen 1.2 mil millones de dólares, lo que representa un aumento de 400 millones de dólares desde el estallido del conflicto.
Y lo más crucial es lo que podría suceder a continuación. Actualmente, hay muchas especulaciones sobre hasta qué punto podría subir el petróleo. Si esto ocurre, la apuesta de Berkshire en Occidental sería una valiosa herramienta de diversificación de riesgos: incluso si los altos precios del petróleo resultan en pérdidas en acciones y bonos, el precio de las acciones de Occidental seguiría aumentando.
A largo plazo, análisis citados por Marketwatch muestran que incluir fondos de acciones energéticas en una cartera tradicional de acciones y bonos puede reducir significativamente la volatilidad y el riesgo, e incluso aumentar ligeramente los retornos a largo plazo.
Esto no significa que el futuro necesariamente replicará el pasado. Lo único confiable es la experiencia pasada. Y según la experiencia pasada, la asignación energética ha demostrado ser una herramienta muy útil para la diversificación del riesgo.
Extracto del artículo
- La apuesta de Berkshire en Occidental Petroleum ha generado 20 mil millones de dólares debido al aumento del precio del petróleo tras el conflicto con Irán.
- La inversión de Buffett, aunque modesta en comparación con las ganancias anuales de la empresa, disminuye el riesgo total del portafolio.
- Desde que comenzó el conflicto, el precio del petróleo ha subido de 60 a 100 dólares el barril, beneficiando a Berkshire.
- Las opciones de compra sobre las acciones de Occidental han aumentado significativamente debido a las proyecciones de precios elevados.
- Históricamente, la inclusión de acciones energéticas ha demostrado ser una herramienta efectiva para diversificar el riesgo en las carteras de inversión.
