Los analistas de Bloomberg señalan que la inteligencia artificial (IA) impulsará un goteo de capital de hasta 1 billón de dólares en el próximo año, extendiéndose del sector tecnológico al ámbito de las infraestructuras energéticas, mientras que el riesgo más significativo puede no provenir de la IA misma, sino de la presión financiera bajo altos tipos de interés.
Los analistas de Bloomberg predicen que la IA impulsará un gasto de capital de hasta 1 billón de dólares en el próximo año.
Esta ola también se está expandiendo del sector tecnológico al ámbito de las infraestructuras energéticas, con el mayor riesgo posiblemente no proveniendo de la IA en sí, sino de la presión financiera bajo altas tasas de interés.
Desde 2021, el gasto de capital en el ámbito de la IA ha aumentado de 270 mil millones a 1 billón de dólares, casi cuadruplicándose.
En la investigación de sector por parte de Bloomberg (BI), se incluyen 2,400 acciones relacionadas con la IA, destacando a gigantes de servicios en la nube como Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft y Oracle, seguidos de TSMC, Samsung, Micron, CoreWeave y NextEra Energy.
Se espera que el gasto de capital de las diez principales empresas supere los 870 mil millones de dólares.
En comparación con otros gigantes del servicio en la nube, el gasto de capital de Nvidia es de solo 70 mil millones de dólares, ocupando el puesto 70, lo que explica su sorprendente rentabilidad.
Si se observa la intensidad de gasto de capital (inversión sobre ingresos), una menor proporción indica un soporte más fuerte de los fundamentos.
En el caso de las cinco grandes tecnológicas, Amazon presenta la menor intensidad de gasto de capital, lo que también indica los fundamentos más sólidos.
Los analistas de Bloomberg creen que si el Estrecho de Hormuz continúa bloqueado, la Reserva Federal (Fed) mantendrá tipos de interés elevados; sectores como la energía nuclear, la energía eólica y las redes eléctricas, que tienen una mayor intensidad de gasto de capital y un apalancamiento financiero relativamente alto, serán más vulnerables en un entorno de altas tasas de interés.
El sector de semiconductores muestra una mayor capacidad de resistencia frente a estos riesgos.
Extracto del artículo
- Los analistas de Bloomberg predicen que la IA impulsará un gasto de capital de hasta 1 billón de dólares en el próximo año.
- La inversión en IA ha aumentado casi cuatro veces desde 2021, de 270 mil millones a 1 billón de dólares.
- Amazon tiene la menor intensidad de gasto de capital entre las grandes tecnológicas, lo que indica un sólido fundamento.
- Las empresas del sector energético son más vulnerables a los altos tipos de interés debido a su mayor apalancamiento financiero.
- El sector de semiconductores muestra mayor capacidad de resistencia en un entorno de altas tasas de interés.
