Con el estallido del conflicto en Medio Oriente, las posiciones de deuda pública de EE.UU. bajo custodia del Banco de la Reserva Federal de Nueva York han caído al nivel más bajo en 14 años, lo que indica que los bancos centrales están vendiendo bonos del Tesoro para respaldar sus economías y tasas de cambio.
Con el estallido del conflicto en Medio Oriente, las posiciones de deuda pública de EE.UU. bajo custodia del Banco de la Reserva Federal de Nueva York han caído al nivel más bajo en 14 años, lo que indica que los bancos centrales están vendiendo bonos del Tesoro para respaldar sus economías y tasas de cambio.
Informes del Financial Times y Bloomberg indican que, según datos de la Reserva Federal, el valor de los bonos del Tesoro estadounidense en custodia de bancos centrales y organismos oficiales había caído a 2.69 billones de dólares hasta el 25 de marzo, la cifra más baja desde abril de 2012, y representando una reducción de 82 mil millones de dólares respecto al 25 de febrero y marcando la sexta semana consecutiva de descenso.
La disminución en la tenencia de bonos del Tesoro por parte de los bancos centrales subraya cómo el estallido de la guerra en Medio Oriente, con el bloqueo del Estrecho de Ormuz por parte de Irán, ha impulsado los precios de la energía y ha afectado severamente la situación financiera de los países que dependen del petróleo importado, llevando a un fortalecimiento general del dólar. Al mismo tiempo, muchos bancos centrales están interviniendo en los mercados de divisas, normalmente vendiendo dólares para respaldar sus monedas locales.
Brad Setser, investigador senior en el Council on Foreign Relations, señala que países importadores de petróleo como Turquía, India y Tailandia podrían estar entre los que venden bonos del Tesoro, ya que deben pagar por el petróleo en dólares y a precios más altos.
Según cifras oficiales, desde el 27 de febrero (un día antes de que EE.UU. atacara a Irán), el banco central turco ha vendido 22 mil millones de dólares en bonos del gobierno extranjero desde sus reservas de divisas. Setser apunta que una gran parte de esos bonos podrían ser deuda pública estadounidense.
Los datos del banco central de Tailandia e India también indican que desde el inicio del conflicto con Irán, los gobiernos han continuado vendiendo sus reservas de divisas, aunque no está claro si están liquidando bonos del Tesoro estadounidense o depósitos en dólares.
Setser comenta: 'Muchos países no quieren que sus monedas sigan devaluándose, ya que eso incrementa el precio del petróleo en su moneda local, lo que implica que el gobierno debe asumir más subsidios financieros y las familias sufrirían más. Por lo tanto, los países generalmente deciden intervenir en los mercados de divisas para limitar la devaluación de su moneda y controlar el aumento de los precios del petróleo en su moneda local.'
Algunos inversionistas comentan que, a medida que el dólar se fortalece, los bancos centrales extranjeros suelen disminuir sus tenencias de bonos del Tesoro como parte de un reajuste en la asignación de activos para defender sus monedas locales. Sin embargo, otros opinan que esta cifra podría también reflejar que los tenedores de bonos están utilizando fondos para manejar la volatilidad del mercado.
Stephen Jones, director de inversiones de Aegon Asset Management, señala que los datos indican que los poseedores oficiales extranjeros podrían estar convirtiendo bonos del Tesoro en efectivo para 'fortalecer sus fondos de guerra'.
Algunos analistas sugieren que parte de la tenencia de bonos del Tesoro podría simplemente estar siendo transferida a otros custodios fuera del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, en lugar de ser vendida directamente. Sin embargo, el estratega de Bank of America, Savitt, menciona que los datos de la Fed aún reflejan una clara tendencia de venta, especialmente considerando que la última vez que se registraron ventas de este tamaño fue en 2012, y desde entonces, el tamaño del mercado de bonos del Tesoro estadounidense se ha triplicado.
Extracto del artículo
- Las reservas de bonos del Tesoro estadounidense en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York han alcanzado su nivel más bajo en 14 años.
- Los bancos centrales están vendiendo bonos del Tesoro para apoyar sus economías y tasas de cambio tras el conflicto en Medio Oriente.
- Países importadores de petróleo, como Turquía, India y Tailandia, están liquidando sus posiciones en deuda estadounidense para hacer frente al aumento del precio del petróleo.
