El aumento de los precios del petróleo genera presiones inflacionarias significativas. Las subastas de bonos del gobierno de EE. UU. han fracasado, incrementando las tasas de interés, mientras que las acciones, metales preciosos y Bitcoin caen, dejando a los inversores con pocas opciones más que buscar efectivo.
El aumento de los precios del petróleo genera presiones inflacionarias, y junto con el fracaso de las subastas de bonos del gobierno de EE. UU., esto ha llevado a un aumento en las tasas de interés; al mismo tiempo, las acciones, los metales preciosos y el Bitcoin han caído, dejando a los inversores con pocas opciones más que recurrir al efectivo.
El viernes por la tarde, hora del este, la tasa del bono a 10 años de EE. UU. subió 4.9 puntos básicos hasta el 4.439%, y en un mes ha aumentado cerca de 50 puntos básicos.
Las tasas de interés de los bonos, que suelen variar poco, ahora muestran una volatilidad inusual; el índice que mide la volatilidad en el mercado de bonos ha alcanzado su nivel más alto desde abril del año pasado, cuando el expresidente Donald Trump retiró varios aranceles.
La mayor preocupación del mercado es que los precios del petróleo puedan mantenerse durante períodos prolongados por encima de los 100 dólares.
En el caso del petróleo Brent, el contrato de futuros más negociado para junio cerró el viernes a 105.32 dólares por barril, con un aumento de 3.43 dólares o 3.4%. Aunque esto es solo el cierre más alto desde el 20 de marzo, los datos del mercado de Dow Jones muestran que el contrato de mayo se cerró en 112.57 dólares, marcando el cierre más alto desde julio de 2022, con una nueva subida el lunes por la mañana a 116.10 dólares.
A medida que el mercado se da cuenta de que el conflicto en Irán y las interrupciones de la cadena de suministro pueden continuar, en marzo la presión en los mercados globales aumentó y los compradores enfrentan el riesgo de escasez en materias primas críticas como petróleo, gas natural y fertilizantes.
El aumento en los precios del petróleo y otros productos básicos ha llevado a los inversores a liquidar activos para obtener efectivo, lo que también ha fortalecido al dólar, dado que la mayoría de los productos básicos se cotizan en dólares.
El índice ICE del dólar, que mide el rendimiento del dólar frente a un grupo de principales monedas, ha subido un 2.6% este mes, proyectando la mayor subida mensual desde julio.
La caída simultánea de los mercados de valores, bonos y metales preciosos no es común; Guy LeBas, director de estrategia de ingresos fijos de Janney Montgomery Scott, señala que esto ocurre porque en medio del impacto del petróleo, los inversores deben liquidar sus activos para financiarse, y 'cuando todos necesitan dólares, el mercado suele volverse caótico'.
Los países importadores de energía necesitan dólares para competir por recursos energéticos caros y escasos, 'por lo que algunos países están vendiendo activos para conseguir dólares y comprar recursos.'
La presión de ventas en el mercado de valores de EE. UU. aumentó al final del viernes, con el S&P 500 y otros índices principales cerrando en negativo por quinta semana consecutiva, marcando el récord de caídas más largo para el S&P 500 y el Nasdaq 100 desde mayo de 2022.
Extracto del artículo
- El aumento de los precios del petróleo genera presiones inflacionarias significativas.
- Las tasas de los bonos del gobierno de EE. UU. han alcanzado niveles altos, afectando a los mercados de acciones y metales preciosos.
- Los inversores están liquidando activos para obtener efectivo en medio de la volatilidad del mercado.
- Preocupaciones sobre la persistencia de los precios del petróleo por encima de los 100 dólares.
- El índice del dólar ha registrado un aumento significativo, creando desafíos para los países importadores de energía.
