Los inversores esperan el fin de la presión de venta en el mercado de valores de EE. UU. tras un mes marcado por la guerra en Irán, con datos de empleo de marzo que sorprenden positivamente, mientras que la próxima publicación de datos de inflación será crucial para evaluar el impacto real del conflicto en la economía estadounidense.
Los inversores esperan que el fin de la presión de venta en el mercado de valores de EE. UU., que ha sido arrastrada por la guerra en Irán, se materialice, ya que los datos de empleo de marzo en EE. UU. superaron las expectativas. Sin embargo, los inversores reaccionaron de manera más reservada y el próximo anuncio de datos de inflación será el verdadero indicador del impacto de la guerra en la economía estadounidense y las empresas.
Durante la Semana Santa, en la que las transacciones en el mercado se redujeron, el índice S&P 500 y el índice Nasdaq lograron un incremento del 3.4% y 4.4%, respectivamente, rompiendo una tendencia de cinco semanas de caídas. El índice de semiconductores de Filadelfia subió aún más, con un incremento del 5%.
La notable subida del mercado de valores esta semana ha llevado a los inversionistas optimistas a creer que el mercado podría liberarse de la sombra de la guerra en Irán y tendría tiempo para asimilar el impacto de los altos precios del petróleo en la economía. Sin embargo, muchos inversionistas todavía se muestran cautelosos ante una posible consolidación del mercado.
En marzo, el número de empleos en EE. UU. aumentó en 178,000, y la tasa de desempleo disminuyó ligeramente al 4.3%. El impacto real de la guerra en Irán sobre el mercado laboral sigue siendo incierto. La rentabilidad de los bonos a 2 años, sensible a la política, subió 4 puntos base hasta el 3.84%, mientras que los futuros del S&P 500 bajaron un 0.3%.
La economista de NerdWallet, Elizabeth Renter, comentó que, aunque el crecimiento del empleo es notable, no significa que el mercado laboral haya vuelto a estar en una trayectoria saludable o de fuerte crecimiento. 'Si el conflicto en el Medio Oriente persiste, podríamos ver su impacto en el mercado laboral en mayo o junio.'
Matthew Miskin, co-jefe de estrategia de inversiones de Manulife Investment Management, expresó que será difícil desplazar la atención del mercado de la situación en el Medio Oriente, los precios del petróleo y los riesgos emergentes. El mercado siempre está extremadamente atento a los riesgos geopolíticos y cómo todo esto culminará.
Doug Huber, vicepresidente de Wealth Enhancement Group, afirmó que 'el mercado valora en función de la trayectoria de los precios del petróleo, las expectativas de inflación, el mercado de bonos, etc. Todo está condicionado por el desempeño del petróleo.'
El riesgo principal sigue siendo la prolongación del conflicto en el Golfo, y por eso las noticias del Medio Oriente a menudo determinan la dirección del mercado. Los inversionistas han comenzado a darse cuenta de que la inflación seguirá en aumento. El crudo Brent cerró cerca de 109 dólares por barril el jueves. Sin embargo, se creen que, una vez que la guerra termine, cualquier aumento de precios será temporal.
Mientras tanto, Irán está elaborando un acuerdo con Omán para monitorear la navegación por el estrecho de Ormuz, y se han visto salir barcos portacontenedores y de LNG del estrecho, lo que sugiere un posible retorno del transporte marítimo en el Golfo.
EE. UU. publicará el índice de precios al consumidor (IPC) de marzo el próximo viernes, que será la primera evaluación del impacto de esta guerra. Según la encuesta de FactSet a los analistas, se espera que la tasa de variación interanual del IPC general salte del 2.4% al 3.1%.
BNP Paribas considera que 'la primera fase de la transferencia de costos de los precios del petróleo se reflejará en marzo a través de los combustibles para automóviles.'
Miskin mencionó que prestaría atención a los 'efectos en cadena' del aumento de los precios de la guerra y la energía sobre otros bienes y servicios, pero enfatizó que los datos de marzo podrían ser demasiado tempranos para observar un impacto más amplio de la inflación.
Marko Kolanovic, ex-JPMorgan, advirtió en la plataforma X que las acciones de terreno de las fuerzas armadas podrían comenzar durante la gran festividad. 'Creo que todo el ruido y la desinformación están destinados a sostener el mercado y suprimir los precios del petróleo, para que todos bajen la guardia. Puede ser más seguro mantener la cautela ante este aumento.'
Extracto del artículo
- Los datos de empleo de marzo en EE.UU. superaron las expectativas a pesar de la presión del conflicto en Irán.
- El índice S&P 500 y Nasdaq marcaron una recuperación, pero los inversionistas son cautelosos ante posibles consolidaciones del mercado.
- La inflación continuará siendo un tema crítico, con datos importantes programados para la próxima semana.
- Analistas destacan la influencia persistente de los precios del petróleo en las expectativas de inflación y el mercado laboral.
