El fondo británico Palliser Capital ha adquirido participación en el fabricante de condimentos Ajinomoto, exigiendo que la compañía incremente en un 30% el precio de la película de material de encapsulado para chips (ABF) para no perder las grandes oportunidades que brinda la inteligencia artificial (IA).
El fondo británico Palliser Capital ha adquirido participación en el fabricante de condimentos Ajinomoto, exigiendo que la compañía incremente en un 30% el precio de la película de material de encapsulado para chips (ABF) para no perder las grandes oportunidades que brinda la inteligencia artificial (IA).
Según informes combinados de Reuters y Japón Times, Palliser ahora está entre los 25 principales accionistas de Ajinomoto y está presionando a la empresa para que aumente el precio del ABF en un 30%. Palliser estima que Ajinomoto tiene una cuota de mercado del 95% en ABF, un material aislante que se ha convertido en el estándar para las placas de circuitos integrados de alto rendimiento, por lo que consideran que Ajinomoto ha perdido la oportunidad de aumentar precios en el auge de la infraestructura de IA.
Palliser está buscando ganadores menos conocidos en el auge de la IA, y su inversión en Ajinomoto es parte de este esfuerzo. El fondo también ha invertido previamente en el fabricante de inodoros Toto, exigiendo que esta compañía revele más información sobre su negocio de componentes de chips.
En los últimos seis meses, las acciones de Ajinomoto solo han subido alrededor del 3%, muy por debajo del aumento del 12% del índice Nikkei. En comparación, los fabricantes de materiales para chips como Ibiden y Renesas han visto sus acciones subir más del 60%.
Ajinomoto es conocida por haber descubierto el glutamato monosódico hace más de un siglo y comercializó la película aislante para chips basada en resinas en 1999, tecnología derivada de su profunda experiencia en el campo del glutamato. Según el sitio web de la compañía, el subproducto del proceso de producción de glutamato, el cloroformo, puede ser utilizado para suavizar resinas.
Según el informe financiero publicado por Ajinomoto en febrero, las ventas de ABF continúan creciendo impulsadas por la demanda de IA, y se espera que este negocio impulse el rendimiento general en las próximas temporadas. La compañía abrió una nueva planta de producción de ABF en la prefectura de Gunma en octubre pasado.
Actualmente, el negocio de ABF pertenece al sector de "Cuidado de la salud y otros" de Ajinomoto, que representa el 29% del beneficio operativo total para el año fiscal que finaliza en marzo de 2025.
La industria manufacturera japonesa, con décadas de historia en la producción de chips, ha contribuido a la creación de numerosas empresas de nicho en la cadena de suministro de semiconductores. Por ejemplo, la compañía de cosméticos Kao también produce materiales utilizados para la limpieza de obleas.
Los inversores activistas y los fondos de capital privado son cada vez más conscientes de que, una vez que se exploten adecuadamente las contribuciones de las empresas japonesas al auge de la IA, se pueden obtener sorprendentes rendimientos. Un ejemplo es Kioxia, respaldada por Bain Capital, que ha visto su valor acciones aumentar diez veces en un año gracias a las expectativas de crecimiento en la demanda de centros de datos, lo que promete grandes recompensas si logran vender sus acciones.
Extracto del artículo
- Palliser Capital se ha convertido en uno de los principales accionistas de Ajinomoto.
- El fondo exige un aumento del 30% en el precio del ABF para aprovechar las oportunidades de la inteligencia artificial.
- La empresa Ajinomoto tiene una participación de mercado del 95% en el ABF, un material esencial para la empaquetadura de semiconductores.
- Ajinomoto ha presentado un crecimiento en las ventas de ABF impulsado por la demanda de inteligencia artificial.
- Los inversores están reconociendo el potencial de las empresas japonesas en el auge de la inteligencia artificial.
