El mercado de valores estadounidense ha experimentado caídas significativas desde el inicio del conflicto en Irán, superando las pérdidas anteriores por tensiones geopolíticas. Este trimestre se prevé que sea el peor en cuatro años, y los analistas advierten que el mercado está mostrando señales bajistas que podrían indicar que las caídas aún no han terminado.
El mercado de valores estadounidense ha experimentado caídas significativas desde el inicio del conflicto en Irán, superando las pérdidas anteriores por tensiones geopolíticas. Este trimestre se prevé que sea el peor en cuatro años, y los analistas advierten que el mercado está mostrando señales bajistas que podrían indicar que las caídas aún no han terminado.
El equipo de estrategas de Deutsche Bank estima que, desde los bombardeos de Estados Unidos e Israel a Irán el 28 de febrero y la expansión del conflicto en el Golfo Pérsico, las pérdidas acumuladas en marzo han alcanzado el 7.8%, superando la mediana de 6.1% por momentos de tensión geopolítica anteriores.
El índice S&P 500 ya ha bajado un 7.3% en lo que va de este trimestre, lo que representa la mayor caída en un solo trimestre en cuatro años. El índice Dow Jones y el Nasdaq también han retrocedido un 10% desde sus picos, disipando las expectativas de los inversores para 2026, quienes ahora solo esperan evitar una recesión económica.
Las preocupaciones que enfrenta el mercado estadounidense incluyen el posible impacto disruptivo de la inteligencia artificial en diversas industrias, las grietas que aparecen en el mercado de crédito privado, y el aumento repentino de los precios del petróleo debido al conflicto en Irán.
El equipo de estrategas de Deutsche Bank ha encontrado que, tras momentos anteriores de tensión geopolítica, el índice S&P 500 ha tardado un promedio de 16 días en tocar fondo y aproximadamente 109 días en regresar a los niveles previos a la crisis, aunque este promedio se vio muy afectado por el embargo petrolero árabe de 1973 que retrasó la recuperación más de cinco años.
Desde el inicio del conflicto en Irán, ya han pasado 20 días (hasta el 27 de marzo), pero la confrontación sigue activa. Según datos internos del equipo de Deutsche Bank, los inversores han disminuido su exposición a acciones, aunque todavía existe espacio para reducir más su riesgo si el mercado no experimenta un repunte inmediato o si la volatilidad aumenta.
La empresa Nad Davis también ha señalado que el índice S&P 500 está enviando tres señales de advertencia que sugieren más espacio para bajadas. Primero, ha caído un 9% desde su último pico, y la experiencia histórica muestra que una caída de al menos 7.2% desde el pico de la semana pasada suele ser un señal de venta, sugiriendo que los inversores deberían considerar pasar de acciones a bonos de corto plazo; segundo, la media móvil de 50 días del S&P 500 podría cruzar por debajo de la media de 200 días, formando un patrón de 'cruce mortal'; tercero, la demanda por acciones del S&P 500 está disminuyendo mientras que la oferta está en aumento, lo que sugiere una tendencia en declive.
A pesar de ciertas señales de advertencia, el mercado sigue mostrando ciertos signos de estabilidad, con analistas prediciendo que los beneficios de las empresas del S&P 500 mostrará un crecimiento anual de dos dígitos por sexta temporada consecutiva. Algunos inversores no creen que el rendimiento del mercado sea tan malo como se pensaba inicialmente.
Sin embargo, la presión en el mercado está aumentando, ya que los operadores encuentran cada vez más difícil seguir la estrategia TACO (Trump Always Cuts Out). Elliott, director ejecutivo de Unlimited Fund, mencionó que parece que más personas están reconociendo que para implementar TACO se necesita el esfuerzo de ambas partes (EE. UU. e Irán), y no es simplemente cuestión de una sola parte.
Los inversores están observando de cerca la resiliencia de la economía estadounidense. El principal estratega de inversiones de Piper Sandler, Cantrowitz, señaló: 'ahora es un mercado de una sola variable', 'si los precios del petróleo no bajan, el mercado no subirá, así de simple.'
Extracto del artículo
- El mercado de valores estadounidense ha experimentado caídas significativas desde el inicio del conflicto en Irán, superando las pérdidas anteriores por tensiones geopolíticas.
- El índice S&P 500 ha registrado su peor rendimiento en un trimestre en cuatro años, con un descenso del 7.3%.
- Los analistas advierten sobre señales bajistas y sugieren que el mercado podría tener más caídas por venir.
- Hay preocupaciones sobre la inteligencia artificial y el impacto del conflicto en Irán en los precios del petróleo.
- La escasez de inversión en acciones y cambios en las estrategias de inversión reflejan un ambiente de creciente cautela.
