El informe de aproximadamente 7,000 palabras de Citrini Research publicado en Substack el pasado fin de semana ha...
El pasado fin de semana, Citrini Research publicó un informe de simulación de aproximadamente 7,000 palabras en Substack, que el lunes provocó una caída generalizada en las acciones tecnológicas, de software y de crédito privado. El índice Dow Jones cayó más de 800 puntos, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq también perdieron más del 1%.Este artículo, denominado 'Informe del Fin del Mundo', no es una predicción, sino que establece un escenario hipotético para junio de 2028. El informe plantea una pregunta clave: ¿qué sucedería si la IA resulta ser tan beneficiosa para la economía que, en cambio, se convierte en un factor negativo? Describe una crisis global de IA, argumentando que la inteligencia humana, históricamente un factor de producción escaso, está perdiendo su valor, lo que llevará a una 'competencia desesperada' entre los empleados de oficina.
El informe indica que la IA ya ha demostrado ventajas significativas en campos como la programación, lo que podría impactar primero a la industria del software. Si las empresas reinvierten los costos laborales ahorrados en la construcción de capacidades de IA, esto podría generar un ciclo de despidos acelerados. El artículo sugiere que, para 2028, la tasa de desempleo en EE.UU. podría superar el 10%.
Uno de los coautores del informe, Alap Shah, director de inversiones de Lotus Technology Management, comentó después que estima que en los próximos 18 meses el empleo de oficina podría reducirse en un 5%, lo que afectaría el consumo y la calidad crediticia.
El informe menciona industrias de alto riesgo, incluidos software empresarial, compañías de pagos y plataformas de entrega, así como modelos comerciales intermedios como bancos, seguros y crédito privado. Utiliza a DoorDash como ejemplo, afirmando que los agentes de IA pueden realizar emparejamientos y programación a un costo menor, disminuyendo la rentabilidad basada en la interacción humana.
Además, los bancos y las instituciones de crédito privado que otorgan grandes Préstamos a empresas tecnológicas podrían enfrentar presiones de depreciación de activos si la disrupción ocurre demasiado rápido. Los beneficiarios serían industrias upstream como los fabricantes de chips.
La reacción del mercado fue rápida y generalizada. Las acciones de software se desplomaron, con Workday, CrowdStrike y Datadog cayendo entre un 6% y un 11%, mientras que IBM sufrió una caída del 13%, marcando la mayor pérdida en un solo día desde el año 2000. El riesgo se extendió a gigantes del crédito privado, con Ares, Apollo, Blackstone y KKR cayendo al menos un 5%, mientras que las acciones bancarias también se vieron presionadas. Los fondos se trasladaron a bonos del tesoro y oro como refugio, y el rendimiento de los bonos a 10 años retrocedió.
Shah se mostró sorprendido por la drástica reacción del mercado. Explicó que cuanto más inteligente se vuelve la IA, más trabajos puede reemplazar, lo que afectará negativamente el gasto de consumo. Sugirió que el gobierno considere gravar las ganancias adicionales generadas por la IA para mitigar el impacto del desempleo masivo. También reveló que su cartera está sobreexpuesta a acciones de chips y ha cortado posiciones en algunas empresas intermedias mencionadas en el informe.
Extracto del artículo
- Citrini Research publica un informe que provoca caídas en el mercado de tecnología.
- El informe explora un escenario hipotético sobre el impacto negativo de la IA en la economía.
- Se anticipa una 'competencia desesperada' entre empleados de oficina según el informe.
- Industria del software y crediticia identificadas como de alto riesgo en el contexto de la IA.
- Reacción del mercado incluye desplome de acciones y cambio de inversión hacia bonos del tesoro y oro.
