Con la expansión de la inversión de los proveedores de nube a gran escala, Wall Street prevé que el gasto en capital global en IA podría superar 1 billón de dólares para 2027, con proyecciones de 800 a 900 mil millones de dólares para 2026. A su vez, las principales empresas tecnológicas han ajustado sus pronósticos de gasto.
Con el crecimiento de la inversión en gigantes de la nube, Wall Street estima que el gasto global en capital de IA podría superar 1 billón de dólares para 2027, con cifras que alcanzan entre 800 mil y 900 mil millones de dólares para 2026. Este año, varias empresas tecnológicas han ajustado al alza sus previsiones de gasto en capital.
Los analistas de Jefferies indican que la demanda ha superado la oferta y que los precios están en aumento, lo que es el principal motor del aumento del gasto en capital.
Las estadísticas muestran que Alphabet ha elevado su gasto de capital en un 4% hasta 185 mil millones de dólares, Amazon lo ha ajustado en un 1% hasta 200 mil millones de dólares, Meta ha incrementado su gasto en un 8% hasta 135 mil millones de dólares, mientras que Microsoft ha aumentado notablemente en un 24% hasta 190 mil millones de dólares.
A pesar de los altos costos de implementar IA, los analistas señalan que la inversión ya comienza a reflejarse en ingresos y pedidos. Según Jefferies, actualmente hay un retraso de pedidos de unos 2 billones de dólares en la industria, el crecimiento de los negocios en la nube se acelera, y con la inversión en IA, los grandes proveedores de la nube mantienen disciplinar en gastos operativos y apalancamiento de beneficios.
El desempeño de Alphabet es especialmente reconocido. Brian Pitz, analista de BMO Capital Markets, indica que el monto de pedidos de Google casi se duplicó en un trimestre en comparación con el anterior, con una tasa de crecimiento interanual de hasta el 400%, alcanzando así 462 mil millones de dólares, lo que respalda este ciclo de gasto en capital. Se espera que poco más de la mitad de estos pedidos se conviertan en ingresos en los próximos 24 meses.
Sin embargo, el plan de expansión de Meta ha levantado inquietudes en el mercado. Los analistas de Jefferies mencionan que 'Meta podría estar todavía en la lista de observación hasta que los retornos del gasto de capital sean más claros.' El gasto de capital de la compañía el año pasado (2025) fue de 72 mil millones de dólares, y este año se estima entre 125 mil y 145 mil millones de dólares. En el primer trimestre, el flujo de caja libre de la compañía cayó a 1.2 mil millones de dólares, muy por debajo de los 26 mil millones de dólares del mismo periodo del año pasado.
La expansión del gasto en capital de IA es una buena noticia para los fabricantes de chips y proveedores de equipos. Evercore señala que la demanda de chips ASIC personalizados está creciendo de manera robusta, y cree que la IA de tipo agente se convertirá en un escenario de aplicación clave que probablemente impulsará la demanda de CPU en los próximos años.
RBC Capital Markets mantiene calificaciones positivas para varias empresas de semiconductores, incluyendo a Nvidia (también conocido como GeForce), Micron, Marvell, Astera Labs, Arm y Lattice Semiconductor, y señala que la fuerte tendencia de gasto en capital también beneficia a Broadcom, AMD, SanDisk e Intel. RBC afirma que la demanda de IA está impulsando un crecimiento de dos dígitos en la fabricación de obleas.
Extracto del artículo
- Se espera que el gasto en capital de IA alcance más de 1 billón de dólares para 2027.
- Grandes empresas tecnológicas han ajustado al alza sus previsiones de gasto de capital este año.
- La demanda supera a la oferta, lo que impulsa el aumento del gasto en capital.
- A pesar de los altos costos de implementación de IA, se observa un impacto positivo en ingresos y pedidos.
- Las inversiones en IA benefician a los fabricantes de chips y equipos.
